Dieser Artikel beschäftigt sich gezielt mit Aktienhandel bzw. Prop Trading Firmen die Zugang zu US-Aktien ermöglichen. Die Kernpunkte treffen bis auf Softwaregebühren auch auf Futures Prop Trading zu.
Die vermeintlichen Vorteile von Prop Trading Firmen sind höhere Kaufkraft und niedrigere Gebühren. Daher solltest du dir bei deiner Entscheidung pro oder kontra Prop Trading gut überlegen, ob diese die offensichtlichen Nachteile überwiegen.
Kurz gesagt, sind die größten Nachteile von Prop Trading die Einstufung als professioneller Händler, der Profit-Split und die Tatsache, dass deine Trading-Gewinne deinem persönlichen Einkommenssteuersatz statt der Kapitalertragsteuer unterliegen.
Hier findest du einen schnellen Überblick für mögliche Einsparungen, wenn du Non-Pro bleibst. Einen ausführlicheren Artikel zum Thema wie du seriöse Prop Trading Anbieter identifizierst, findest du hier in meinem Gastbeitrag als Co-Author bei Coin-Flip Trading.
Wer wird als professioneller Händler eingestuft?
Wenn du mit dem Geld von Dritten handelst, wirst du von den entsprechenden Börsen generell als professioneller Händler eingestuft. Dies kann kostspielige Konsequenzen haben und die Fixkosten deines Trading-Geschäfts erheblich und oft unnötigerweise steigern.
Besonders Trading-Einsteiger werden diese zusätzliche Hürde, die es am Anfang jeden Monats erstmal zu überwinden gilt, als ziemlich hoch empfinden. Sieh’ dir den Überblick diverser Gebühren und steuerlicher Überlegungen in der Tabelle unten bzgl. möglicher Einsparungen wenn du Non-Pro bleibst genauer an.
Marktdatengebühren
Die Einstufung als professioneller Händler geht mit einigen Kosten einher. Professionelle Basic-Level 1- Daten für NYSE und Nasdaq kosten dich $74/month und können schnell jenseits der $100 steigen, wenn du Level 2-Daten hinzufügst.
Alternative: Non-Pro bleiben und schlappe $8 pro Monat für Level-1 Daten zahlen.
Mögliche Einsparung: $66-100/Monat
Softwaregebühren
Viele Aktien-Prop-Firmen bieten ihren Tradern nur Sterling Trader Pro or Sterling LST an, welche abhängig von der Firma zwischen $150-280 liegen. Software-Rabatte werden meist nur Tradern mit erheblichen Handelsvolumen gewährt.
Alternative: Non-Pro bleiben und über unseren Partnerbroker Alaric Trader handeln. Alaric bietet auch Sterling Pro für $150/Monat an, aber die exzellente In-House-Plattform HAMMER ist wesentlich günstiger gepreist ($29.95/Monat) und hat zudem meiner Meinung nach auch bessere Charting- und Volumen-Analyse-Features.
Mögliche Einsparung: $120-250/Monat
Gewinnbeteiligung
Im Austausch für mehr Kaufkraft behalten Aktien-Prop-Firmen üblicherweise zwischen 10-40% der Gewinne ein. Heutzutage solltest du in der Lage sein einen Broker zu finden der äquivalente Kaufkraft ohne Gewinnbeteiligung anbietet. Diese Arbeit habe ich dir hiermit abgenommen:
No PDT-rule brokers for US stocks
Qualify for a prop account trading U.S. stocks
Leverage
Minimum deposit
Commission/share tier 1
Commission tier 2
Commission tier 3
Platform fee/month
Market data/month
Special feature
Trading platform(s)
Registered in
Profitsplit
€29 PER MONTH
Better algo order flow analysis = better trading results
6:1 (up to 50:1 with track record)
$3,000
$0.0035 | $0.0030 for CEED.members
$0.0030 > 250k shares/month
$0.0020 > 1m shares/month
$29.95
$22 for NYSE, Nasdaq, ARCA Level 1
Group commission discount for CEED.trading members
Wenn du über eine Prop Firma handelst bist du entweder ein selbständiger Unternehmer oder beschränkt haftender Gesellschafter in einer Limited Liability Company (LLC).
Dementsprechend werden deine Gewinne entweder mit deinem persönlichen Einkommensteuersatz oder der möglicherweise wesentlich geringeren Kapitalertragssteuer versteuert.
Zum Beispiel, liegt der Spitzensteuersatz in Deutschland bei 42 Prozent und wird ab einem Gehalt von 57.919 Euro (für das Jahr 2021) fällig. Im Vergleich dazu beträgt die Kapitalertragsteuer 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag (welcher seit 2021 für die meisten Deutschen nicht mehr anfällt) und gegebenenfalls Kirchensteuer.
Kapitalertragssteuer vs. persönliche Einkommensteuer
Persönliche Einkommensteuer variieren stark von Land zu Land und das gleiche trifft auf Kapitalertragssteuern zu. Also tue dir selbst einen großen Gefallen und vergleiche die entsprechenden Steuersätze in deinem Land und treffe eine fundierte Entscheidung.
Das Paradox hier ist, dass die Prop-Trading-Schiene zum Zwecke der absoluten Gewinnmaximierung nur Sinn macht, wenn Trader bereit sind den teilweise absurden progressiven Steuersätzen für höhere Einkommen in ihren Heimatländern zu entfliehen.
Mögliche Einsparung pro $10,000 Gewinn: abhängig von der Differenz zwischen persönlichem Einkommensteuersatz und Kapitalertragsteuer in deinem Land.
Für Kapitalerträge, die dem Spitzensteuersatz in Deutschland unterliegen, wären das z.B. 42-26,375=15,625% bzw. $1.562,50 pro $10K.
Kapitalverluste vs. außer Spesen nichts gewesen
Zusätzlich zu der Gewinnbeteiligung solltest du beachten, dass etwaige Kapitalverluste steuerlich betrachtet nicht dir sondern der Prop-Firma gehören. Ich weiß, dass niemand über Verluste reden will, aber wir sollten hier trotzdem alle möglichen Szenarios berücksichtigen.
Alternative: Non-Pro bleiben und diese unglücklichen Kapitalverluste in andere Steuerjahre schieben.
Mögliche Einsparung: hängt davon ab wie unglücklich dein Trading-Jahr war.
Nachteile von Prop Trading – Schlussfolgerung
Die Nachteile scheinen hier die wenigen Vorteile im jetzigen Prop Trading Geschäftsmodell klar zu überwiegen.
Mein Rat wäre also Non-Pro zu bleiben und dir mit den erheblichen Einsparungen etwas schönes zu gönnen, dein Kapital wachsen zu lassen, um nächstes Jahr noch mehr zu verdienen oder mit dem Ersparten direkt in ein Steuerparadies unter Palmen zu ziehen!
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Principal Trading, often referred to as proprietary trading, is a trading strategy employed by financial institutions where they use their own capital to execute trades in various financial markets. The primary objective of Principal Trading is to generate profits directly from market movements.
Prop firms specialize in trading strategies and financial instruments such as equities, commodities, or options. On the other hand, traditional trading pertains to traders who trade using their capital. These traders can be individuals operating from home or professionals working in institutions or hedge funds.
The salary of a prop trader can vary greatly depending on several factors such as experience, performance, and the size of the firm. On average, a junior prop trader can expect to earn anywhere between $50,000 to $100,000 per year, while a senior trader can make upwards of $500,000 annually.
Proprietary trading occurs when a financial institution carries out transactions using its own capital rather than trading on behalf of its clients. The practice allows financial firms to maximize their profits, as they are able to keep 100% of the investment earnings generated by proprietary trades.
To summarize, the amount of money you need to open a prop firm can range from $10,000 to $1 million, depending on the type of prop firm, the technology, the registration, the liquidity, and the CRM tool.
Do proprietary trading firms need a license? Prop trading firms are less heavily regulated than regular brokerages and broker-dealers. However, it depends on the way the prof firm choose to open their business. If them choose to open a firm only with trader challenges, there's no license needed.
As a result, anyone can be profitable as a prop trader because profitability is linked to their experience and skills, strategy, and ability to generate gains by trading in the market with the firm's capital.
Proprietary trading firms often provide evaluation accounts where you prove your trading skills. Usually, you pay a one-time fee to enter this "challenge." If you lose money during this evaluation, you won't owe anything beyond the initial fee.
Personal Risk: One of the significant drawbacks of prop trading is the potential personal financial risk. If a trader doesn't perform well, they may lose their deposit, and in some cases, their job. Loss Limitations: Prop firms often implement daily loss limits to protect their capital.
§ 255.3 Prohibition on proprietary trading. (a) Prohibition. Except as otherwise provided in this subpart, a banking entity may not engage in proprietary trading. Proprietary trading means engaging as principal for the trading account of the banking entity in any purchase or sale of one or more financial instruments.
Since the 2008 financial crisis, that has become somewhat less true. In the US, proprietary trading, as a business for big banks, has been more or less outlawed for a decade by the Volcker Rule.
The hours in prop trading could be described as “normal-ish, but very intense and stressful.” The average is probably 50 hours per week, though this varies by group, firm, and seniority. The nice thing about trading is that if you produce, your hours don't matter.
Although extremely tough, if 5% of trades are routinely made each month, the annual return for the trader is 60%. It is a lot given that the most successful traders typically generate a 20–30% profit annually.
To become a proprietary trader, earn a bachelor's degree in finance, business, or mathematics. Complete at least one internship with a trading firm to learn about the finance industry and make professional connections. Apply for an entry-level proprietary trader role.
A principal trade occurs when a brokerage house buys securities on the secondary market with the express strategy to hold long enough for a price appreciation. At that point the broker sells retails to the end use and gains appreciation plus commission.
Principal trades: These involve an adviser acting as a “principal for its own account” by selling a security it owns to a client or buying one from a client. Advisers Act section 206 (prohibited transactions) forbids this behavior without first obtaining the client's permission prior to each principal trade.
Unlike a broker, a Principal invests its own capital in every transaction. They have a vested interest in the performance of the lease – just like the customer. Therefore, a principal's interest aligns with the needs of your business.
Introduction: My name is Van Hayes, I am a thankful, friendly, smiling, calm, powerful, fine, enthusiastic person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.
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